Toate modalitățile de a finanța o afacere de modă în 2018

Când intervievăm designeri despre cum și-au scos brandurile de la sol (care facem frecvent), unul dintre cele mai frecvente lucruri pe care le auzim este că a costat mult mai mulți bani decât au anticipat vreodată - cu atât mai mult încât s-ar putea să nu-și fi început nici măcar brandurile dacă ar fi știut dinainte. Și asta nu este doar pentru a lansa, ci și pentru a menține marca pe linia de plutire.

În timp ce a primi o comandă mare de la un comerciant cu amănuntul important ar putea părea un lucru bun pentru un brand nou-născut, înseamnă că brandul are un timp scurt pentru a produce cumva acel inventar și a angaja angajații necesari fără niciun ban în avans. Brandurile direct către consumator au propriile provocări financiare, trebuind să vină cu fondurile pentru totul - inventar, o platformă de comerț electronic, distribuție, marketing și multe altele din du-te. În primii câțiva ani, majoritatea mărcilor pierd bani, mai degrabă decât obțin profit - de aceea atât de multe branduri emergente închid în ciuda buzz-ului inițial. Am auzit chiar de contabili care îi sfătuiesc pe designeri să nu înceapă o afacere de modă dacă ei sau familiile lor nu sunt în mod independent bogați.

Există, desigur, opțiuni pentru cei care nu sunt, toate având argumentele pro și contra. Dacă vă autofinanțați, presupunând că vă puteți permite să faceți acest lucru, este probabil ca afacerea dvs. să rămână destul de mică, o perspectivă cu care nu este nimic inerent greșit. Dacă luați bani de la o altă persoană sau entitate, veți ajunge la unele datorii și / sau veți renunța la un anumit control al companiei dvs.

Am discutat cu fondatorii de mărci și cu creditorii pentru a evidenția cele mai comune opțiuni pe care designerii le au de a-și finanța afacerile în 2018, din metode încercate și adevărate precum factoringul, la modele mai noi care reflectă trecerea industriei de la comerțul cu ridicata la direct către consumator și omnicanal, precum și avantajele și dezavantaje. Unele dintre ele merg mână în mână și dacă sunteți cu adevărat în căutarea celei mai bune modalități de finanțare ta în afaceri, încă vă sugerăm să faceți mai multe cercetări și să discutați cu consilierii financiari. (Afacerea modeiVerticalele profesionale și educaționale cu plăți salariale au, de asemenea, unele resurse utile, la fel ca și Investopedia). Dar, din fericire, acest lucru vă indică direcția corectă sau vă oferă un anumit fundal dacă sunteți un novice total de finanțare a modei, ceea ce am fost practic înainte de a începe cercetarea acestui articol!

Articole similare

Prietenii si familia

Mărcile se lansează adesea cu o rundă de prieteni și familii, ceea ce sună: oameni pe care îi cunoașteți împrumutându-vă bani sau investind în afacere, astfel încât să aveți suficienți bani pentru a-i scoate, literalmente sol. Această metodă, desigur, tinde să permită mai multă flexibilitate decât altele, dar este întotdeauna important să le anunțați că poate dura ceva timp înainte de a fi rambursate.

Capital de risc

Cu Capital de risc, un investitor furnizează bani unei startup-uri care cred că are un potențial de creștere pe termen lung. Pentru o companie mai în fază incipientă, ar putea fi un „investitor înger”, ca la un individ cu valoare netă ridicată sau o firmă de capital de risc care oferă o „rundă de finanțare”. Visul pentru un capitalist de risc este să intre în timp ce compania este mică și să rămână până când vede creșterea exponențială, cum ar fi investiția în Facebook când a început.

În schimbul fondurilor, investitorului i se acordă de obicei capitaluri proprii în companie. Pentru unii, acest lucru este un factor de descurajare, deoarece înseamnă de obicei că investitorul are un anumit control asupra companiei și este implicat în deciziile de afaceri. În unele cazuri, cum ar fi atunci când investitorul are experiență în dezvoltarea afacerilor similare, acest lucru poate fi de fapt benefic. Iar pentru mărcile care doresc să își atingă potențialul rapid, capitalul de risc poate accelera în mod major creșterea și îi poate ajuta să se extindă. Relația începe de obicei cu startup-ul care prezintă investitorilor planul său de afaceri.

Aceasta a devenit o metodă de finanțare populară pentru mărcile digitale cu cunoștințe directe, precum Everlane, Outdoor Voices și Glossier, care par să strângeți sume uimitoare de bani în perioade scurte de timp. Un exemplu interesant este Tamara Mellon, care provine dintr-o afacere tradițională de accesorii „analogice”, Jimmy Choo, și a folosit capitalul de risc pentru a dezvolta rapid marca de încălțăminte de lux omonimă pe care a lansat-o în 2016 (după depunerea pentru capitolul 11), care este vândut direct către consumator: elementul care a fost crucial pentru obținerea sprijinului de la investitorul principal New Enterprise Associates (NEA), care a investit în peste 1.000 de companii, inclusiv Warby Parker și Casper. „Se întâmplă o schimbare în modul în care se construiesc mărcile astăzi. Unii investitori înțeleg acest lucru și au convingerea de a intra în spatele acelor afaceri ", a declarat Tamara Mellon, CEO Jill Layfield îmi spune după o rundă recentă din seria B de 24 de milioane de dolari, care a adus finanțarea totală a mărcii la 37 de dolari milion. Se îndreaptă spre angajarea angajaților și extinderea sortimentului.

În ceea ce privește modul în care au determinat suma de bani de care aveau nevoie, Layfield spune că este „mult timp în Excel”, stabilind diferite scenarii pentru afacere în ceea ce privește „pe cine trebuie să angajăm, cât de mult inventar trebuie să cumpărăm și ce fel de capsule trebuie să comercializăm. "Ea adaugă că," capitaliștii de risc caută în mod evident profituri mari, dar cred că un lucru este fantastic despre NEA este că înțeleg modul în care întreprinderile se dezvoltă și se dezvoltă la ritm diferit și sunt investitori foarte răbdători, "ceea ce înseamnă că sunt în el pe termen lung, nu caută un ieșire rapidă.

Capital privat

O metodă comună și de lungă durată de finanțare a mărcilor de modă este private equity, în care o marcă ar putea vinde o participație minoritară unei firme de private equity. Aceste mărci sunt de obicei mai bine stabilite decât una care ar urma după capitalul de risc (și poate ele au avut deja) și au nevoie de finanțare pentru a se dezvolta, dar nu sunt încă suficient de mari pentru o IPO sau sunt interesați de o ofertă completă achiziţie. Exemple de tranzacții recente de capital privat includ General Atlantic care deține o participație de 45% la eticheta franceză contemporană Sézane, Pachetul minoritar Castanea Partners în Proenza Schouler și participația minoritară a Berkshire Partners la ceremonia de deschidere. În aceste cazuri, investitorul își asumă de obicei un rol strategic pe termen lung în alimentarea creșterii mărcii.

Împrumuturi

Fie de la o persoană, fie de la o bancă, a lua un împrumut înseamnă a avea datorii pe care trebuie să le rambursați cu dobânzi, cel mai probabil într-un program inflexibil. Datoriile pot fi împovărătoare pentru un brand mic, dar, de asemenea, nu necesită o renunțare la controlul afacerii lor.

Factorizarea

Factorizarea este foarte frecventă, în special pentru mărcile care fac comerț cu ridicata. Nu este o investiție, ci mai degrabă o metodă de finanțare care oferă mărcilor acces la fondul de rulment. Atunci când un proiectant primește o comandă de la, de exemplu, Nordstrom sau Barneys, trebuie să producă și să livreze acea comandă înainte de a vedea bani de la retailerul menționat; aceasta este o modalitate destul de rapidă de a rămâne fără bani pentru o marcă care nu este profitabilă sau nu are deja o mulțime de finanțare. Un factor - Hilldun și Merchant Financial Group sunt mari în industrie - se va uita la designer comenzi, avansați-le în jurul valorii de 80% din valoarea comenzii odată expediate și colectați banii de la comerciant direct; clientului i se plătesc restul de 20 la sută odată ce factorul se colectează. Un factor va face, de asemenea, o verificare a creditului asupra comercianților cu amănuntul înainte ca un client să accepte să trimită o comandă pentru a se asigura că vânzătorul cu amănuntul va fi efectiv capabil să plătească; de asemenea, acționează ca un departament de colectare dacă un comerciant cu amănuntul este scadent. Și dacă vânzătorul cu amănuntul nu plătește niciodată - o problemă care devine din ce în ce mai frecventă pe măsură ce magazinele de cărămidă și mortar depozitează locațiile obloanelor și declara faliment - factorul acționează ca o asigurare de credit și totuși trebuie să plătească proiectantului, conform acordului lor în prealabil.

Deseori, factoringul nu este singura metodă de finanțare a unei mărci și ar putea merge mână în mână cu altceva, cum ar fi capitalul de risc sau capitalul privat. De asemenea, este realizat de o serie de dimensiuni de afaceri: Merchant Financial Group lucrează atât cu Zac Posen, cât și cu La Ligne, care este mai degrabă un startup. Pentru ei, un contract tipic este de la unu la trei ani, în timp ce lucrează cu unii clienți de peste 20 de ani. Potrivit lui Adam Winters, președinte și CEO al Merchant Financial Group, este o opțiune mai bună decât finanțarea bancară, care poate fi restrictivă și dificil de navigat; factoringul oferă un proces de îmbarcare mai simplu și o mai bună înțelegere a afacerii modei.

Cu toate acestea, unii consideră că factorizarea este o opțiune de finanțare mai puțin relevantă, deoarece o mare parte din industrie se îndreaptă către un model de afaceri direct către consumator, dar creditorii precum Merchant Financial Group încearcă să se adapteze: „Acum zece ani, startup-urile sau afacerile, erau foști angajați ai Donna Karan sau Ralph Lauren; au strâns câteva sute de mii de dolari, au pus o linie laolaltă, s-au dus la Coterie și, pe baza acestora, erau în afaceri sau nu și vindeau comercianților cu amănuntul tradiționali ", explică Winters. „Acum, potențialul client vine la noi cu doi MBA de la Harvard; au un director financiar de la o mare firmă de contabilitate și sisteme informatice sofisticate; vor vinde direct către consumator și vor folosi jumătate din capitalul lor în primul an. ”Și nu au nevoie de factoring, astfel încât, în schimb, comerciantul poate oferi împrumuturi pe bază de active și linii de credit pe baza lor inventar.

Hustles laterale și oferte de licențiere

Mulți designeri se vor consulta, vor colabora sau vor lucra pentru un alt brand din culise pentru a câștiga bani în timp ce lucrează pentru a-și obține propriile proprii. Un exemplu binecunoscut este Laura Kim și Fernando Garcia: înainte de a obține concertul Oscar de la Renta și după lansarea lui Monse, Kim conceput pentru Carolina Herrera. Acum, amândoi lucrează la Oscar de la Renta, pe lângă faptul că își conduc propria linie, primii aducând, fără îndoială, mai mulți bani decât cei din urmă.

Obținerea unei tranzacții de licențiere cu, de exemplu, o companie de machiaj sau ochelari, poate fi o extensie profitabilă a mărcii și nu necesită prea multă muncă din partea designerului, dar acest lucru necesită un anumit nivel de recunoaștere a numelui și succes deja.

Alți designeri ar putea DJ, cum ar fi Virgil Abloh, sau să preia unele postări de influenți plătite dacă următorii lor sunt suficient de puternici și este un brand care nu concurează cu al lor.

Dezavantajul oricărui concert secundar este, în mod firesc, că îndepărtează timpul și se concentrează de la afacerea dvs. principală sau ar putea să vă dilueze marca dacă nu este bine aliniată.

Crowdfunding

Una dintre metodele mai noi de finanțare a unei linii de îmbrăcăminte este prin crowdfunding online pe platforme precum Kickstarter, GoFundMe și SeedInvest care pur și simplu nu existau acum câțiva ani. Cu ceva de genul Kickstarter, creați o pagină convingând oamenii cât de uimitor va fi produsul dvs.; oamenii promit bani până când atingeți un obiectiv prestabilit care vă va permite să vă produceți linia sau produsul și li se garantează ceva în schimb - de obicei produsul în sine. În acest caz, sunt practic clienți care fac o precomandă. În timp ce companiile de îmbrăcăminte au strâns cât mai mult de 3,9 milioane de dolari pe Kickstarter, ele nu sunt de obicei modele orientate estetic mărci în sens tradițional și, în schimb, se concentrează pe produse specifice, cu un fel de inovație unică, ca această nebunie „jachetă de călătorie” cu 25 de caracteristici speciale.

Finanțarea colectivă de capital este chiar mai nouă: din cauza Regulamentului A +, care a fost adoptat în iunie 2015, oricine poate acum investește într-o companie privată, în timp ce anterior trebuia să fii un capitalist de risc sau pur și simplu extrem bogat. Acest lucru a făcut posibilă și legală finanțarea colectivă de capitaluri proprii - adică, permițând unui număr mare de persoane să investească în compania dvs. destul de mică în schimbul capitalului propriu. Este ca un IPO pentru o companie mică, privată. În 2016, marca denim direct la consumator Dstld listat pe SeedInvest și s-a promovat ca primul brand de modă finanțat de clienți. „Am încercat să construim o afacere fără capital de risc. Nu avem un singur mare investitor instituțional care să stea în consiliul nostru de administrație și să ne spună ce să facem. Ne place ideea de a păstra controlul și de a putea construi pe termen lung ", explică cofondatorul Mark Lynn, care inițial lansat cu 5 milioane de dolari de la prieteni și familie și fonduri de risc mai mici, dar a dorit să găsească o modalitate alternativă de a alimenta creştere.

După o campanie de „testare a apelor” pentru a măsura interesul public, DSTLD a strâns 1,7 milioane de dolari în fonduri participative participative. Beneficiul, pe lângă faptul că nu renunță la controlul capitalistilor de risc, a fost angajarea clienților, pe care Lynn îi numește „evangheliști” ai mărcii. „Ce modalitate amuzantă de a ajunge în spatele unui brand, de a-l împărtăși cu oamenii pe care îi cunoașteți, ceea ce reduce costurile noastre de marketing ca companie la care sunteți acționar”, spune Lynn. Există însă mai multe dezavantaje: nu puteți predetermina suma de bani pe care o veți strânge și luați în esență doar ceea ce puteți obține; vi se cere să raportați financiar către SEC; și aveți un număr mare de investitori probabil neexperimentați, cu multe întrebări. „Aveți nevoie de relații cu investitorii aproape cu normă întreagă”, spune Lynn. De asemenea, este încă un concept foarte nou, iar Lynn încă își dă seama cum va putea oferi lichidități investitorilor săi.

„Este la fel ca totul în viață”, spune el. "Va fi de trei ori mai greu decât crezi că va fi și va fi la jumătate din mai mulți bani".

Incubatoare, concursuri și holdinguri

Există o serie de organizații și platforme înființate pentru a finanța mărcile emergente, fiecare cu propriile nișe și seturi de cerințe și bariere la intrare. Există concursuri cu premii în bani, cum ar fi CFDA /Vogă Fashion Fund și Premiul LVMH, pentru care singur procesul de aplicare poate consuma destul de mult timp - uneori este mai mult decât poate lua o marcă mică în timp ce rulează și operațiuni de zi cu zi. Incubatoarele și acceleratoarele, care există în întreaga țară, oferă de obicei participanților sub 1 milion de dolari în numerar și un an sau doi de mentorat și alte servicii. Ideea este că, odată ce vor pleca, vor fi pe drumul cel bun pentru a o face (deși nu este neapărat întotdeauna cazul). Celebrul program de incubator CFDA a pivotat recent pentru a deveni un program digital, numit „Rețea”, care aparent oferă tuturor membrilor consiliere în afaceri și alte resurse, inclusiv acces la ateliere și investitori. Rețeaua a fost în mare parte rezultatul schimbărilor din industrie, ceea ce a însemnat că toate nivelurile mărcii se luptau, nu doar începătorii.

Mici companii holding americane, conglomerate și companii producătoare apar, de asemenea, sub premisa că mărcile pot funcționa mai eficient și mai ieftin atunci când resursele sunt puse în comun. Mărci asamblate este o fuziune interesantă a câtorva concepte de finanțare diferite. Sub umbrela sa se află mărci inteligente, inteligente digital, precum Khaite, Pop & Suki și Margaux. Compania acționează ca un investitor strategic în fiecare marcă: cu acces deplin la informațiile financiare și de vânzări ale acestora, combină creditul și capitalul propriu pentru a le oferi acces la capitalul de care au nevoie, în timp ce îi îndrumă cu privire la modul cel mai bun de utilizat aceasta. Cu multe dintre mărcile sale direct-către-consumator, este un fel de răspuns modern la factoring. „Există un risc mai mare decât în ​​factoring-ul tradițional, deoarece practic a trebuit să spui:„ Cât de probabil este ca un magazin precum Neiman Marcus sau Bergdorf sau Barneys să a plati?' Și acum trebuie să spunem: „Cât de probabil este ca acești clienți ai mărcii X să continue să vină și să cumpere în continuare acest produs și cât de probabil va continua să intre numerar în afaceri? "", explică JoBeth Abecassis, un creditor din a treia generație care acționează acum ca director al conturilor strategice la Assembled Mărci.

În general, Abecassis recomandă brandurilor să se gândească la combinarea capitalului propriu cu datoria. "[Datoria] vă poate oferi acces la un flux continuu de fond de rulment pentru a vă asigura că aveți suficiente bunuri pentru a le vinde clienților și vă poate ajuta să găsiți pista pentru a permite companiei dvs. să crească în timp ce căutați investiții de capitaluri proprii " ea spune. „Cred că este important ca mărcile să se gândească la valoarea de a avea un partener de datorii în sensul că plătești pentru bani, dar nu renunți la dreptul de proprietate”.

Nu ratați niciodată cele mai recente știri din industria modei. Înscrieți-vă la newsletter-ul zilnic Fashionista.