Alle manieren om een ​​modebedrijf te financieren in 2018

Wanneer we ontwerpers interviewen over: hoe ze hun merken van de grond hebben gekregen (die dat doen we vaak), is een van de meest voorkomende dingen die we horen, dat het veel meer geld heeft gekost dan ze ooit hadden verwacht - zoveel meer dat ze misschien niet eens met hun merken waren begonnen als ze dit van tevoren hadden geweten. En dat is niet alleen om te lanceren, maar ook om het merk overeind te houden.

Hoewel het krijgen van een grote bestelling van een grote retailer misschien een goede zaak klinkt voor een jong merk, betekent dit dat de merk heeft een korte tijd om die voorraad op de een of andere manier te produceren en de nodige werknemers in te huren zonder geld vooraf. Direct-to-consumer-merken hebben hun eigen financiële uitdagingen en moeten de fondsen daarvoor zien te vinden alles - inventaris, een e-commerceplatform, distributie, marketing en nog veel meer van de aan de slag. In de eerste paar jaar verliezen de meeste merken geld in plaats van winst te maken - daarom sluiten zoveel opkomende merken ondanks de aanvankelijke buzz. Ik heb zelfs gehoord van accountants die ontwerpers adviseren geen modebedrijf te beginnen als zij of hun families niet onafhankelijk rijk zijn.

Er zijn natuurlijk opties voor degenen die dat niet zijn, die allemaal hun voor- en nadelen hebben. Als u zichzelf financiert, ervan uitgaande dat u het zich kunt veroorloven om dat te doen, is de kans groot dat uw bedrijf vrij klein blijft, een vooruitzicht waarmee er niets mis is. Als u geld aanneemt van een andere persoon of entiteit, krijgt u wat schulden en/of geeft u de controle over uw bedrijf op.

We spraken met oprichters en geldschieters van het merk om de meest voorkomende opties te schetsen die ontwerpers hebben om hun bedrijf in 2018 te financieren, met beproefde methoden zoals factoring, tot nieuwere modellen die de verschuiving van de sector van groothandel naar direct-to-consumer en omnichannel weerspiegelen, en hun voordelen en nadelen. Sommige gaan hand in hand, en als je echt op zoek bent naar de beste manier om te financieren jouw zaken, raden we u toch aan meer onderzoek te doen en met financiële adviseurs te praten. (Bedrijf van de mode's Paywalled Professional en Education verticals hebben ook een aantal nuttige bronnen, net als Investopedia). Maar hopelijk wijst dit je in de goede richting of geeft het wat achtergrondinformatie als je een totale beginner bent op het gebied van modefinanciering, wat ik eigenlijk was voordat ik begon met het onderzoeken van dit artikel!

gerelateerde artikelen

Vrienden en familie

Merken lanceren vaak met een vrienden-en-familieronde, en zo klinkt het: mensen die je kent u geld lenen of investeren in het bedrijf zodat u genoeg geld heeft om het letterlijk van de grond. Deze methode biedt natuurlijk meer flexibiliteit dan andere, maar het is altijd belangrijk om hen te laten weten dat het enige tijd kan duren voordat ze worden terugbetaald.

Durfkapitaal

Met durfkapitaal, verstrekt een investeerder geld aan een startup die volgens hen groeipotentieel op lange termijn heeft. Voor een bedrijf in een vroeg stadium kan het een 'engelinvesteerder' zijn, zoals in een vermogende particulier, of een durfkapitaalbedrijf dat een 'zaaironde' van financiering biedt. De droom van een durfkapitalist is om binnen te komen terwijl het bedrijf klein is, en binnen te blijven totdat het exponentiële groei ziet, zoals investeren in Facebook toen het voor het eerst begon.

In ruil voor het geld krijgt de belegger meestal aandelen in het bedrijf. Voor sommigen is dit een afschrikmiddel, omdat het doorgaans betekent dat de belegger enige controle over het bedrijf heeft en betrokken is bij zakelijke beslissingen. In sommige gevallen, zoals wanneer de belegger ervaring heeft met het laten groeien van vergelijkbare bedrijven, kan dit zelfs voordelig zijn. En voor merken die hun potentieel snel willen bereiken, kan risicokapitaal de groei aanzienlijk versnellen en hen helpen opschalen. De relatie begint meestal met de startup die investeerders zijn businessplan presenteert.

Dit is een populaire financieringsmethode geworden voor digitaal onderlegde direct-to-consumer merken zoals Everlane, Outdoor Voices en Glossier, die verbijsterende hoeveelheden geld in korte tijd inzamelen. Een interessant voorbeeld is Tamara Mellon, die voortkwam uit een traditioneel "analoog" accessoirebedrijf, Jimmy Choo, en durfkapitaal heeft gebruikt om het gelijknamige luxe schoenenmerk dat ze in 2016 lanceerde (na indienen voor hoofdstuk 11), die direct aan de consument wordt verkocht: dat element dat cruciaal was bij het verkrijgen van steun van hoofdinvesteerder New Enterprise Associates (NEA), dat heeft geïnvesteerd in meer dan 1.000 bedrijven, waaronder Warby Parker en Kasper. "Er vindt een verschuiving plaats in de manier waarop merken tegenwoordig worden gebouwd. Sommige investeerders begrijpen dat en hebben de overtuiging om achter die bedrijven te staan," Tamara Mellon CEO Jill Layfield vertelt me ​​na een recente Series B-ronde van $ 24 miljoen die de totale financiering van het merk op $ 37 bracht miljoen. Het gaat om het aannemen van personeel en het uitbreiden van het assortiment.

Wat betreft de manier waarop ze de hoeveelheid geld hebben bepaald die ze nodig hadden, zegt Layfield dat het "veel tijd in Excel" is om verschillende scenario's voor het bedrijf op te stellen in termen van "wie moeten we inhuren, hoeveel voorraad hebben we nodig om te kopen en wat voor soort capsules hebben we nodig om op de markt te brengen." Ze voegt eraan toe dat "durfkapitalisten duidelijk op zoek zijn naar grote opbrengsten, maar ik denk dat één ding dat is Het fantastische van NEA is dat ze begrijpen hoe bedrijven schalen en zich in verschillende snelheden ontwikkelen en dat ze zeer geduldige investeerders zijn", wat betekent dat ze er voor de lange termijn in zitten en niet op zoek zijn naar een snelle uitgang.

Eigen vermogen

Een veelgebruikte en al lang bestaande methode om modemerken te financieren is private equity, waarbij een merk een minderheidsbelang kan verkopen aan een private equity-onderneming. Deze merken zijn doorgaans meer ingeburgerd dan een die achter risicokapitaal aan zou gaan (en misschien hebben ze hadden), en ze hebben financiering nodig om te groeien, maar zijn nog niet groot genoeg voor een IPO of geïnteresseerd in een volledige acquisitie. Voorbeelden van recente private equity-deals zijn onder meer dat General Atlantic een belang van 45 procent neemt in het Franse hedendaagse label Sézane, Castanea Partners' minderheidsbelang in Proenza Schouler en het minderheidsbelang van Berkshire Partners in de openingsceremonie. In deze gevallen neemt de belegger doorgaans een strategische rol op de lange termijn op zich om de groei van het merk te stimuleren.

Leningen

Of het nu gaat om een ​​persoon of een bank, een lening aangaan betekent schulden hebben die u met rente moet terugbetalen, hoogstwaarschijnlijk volgens een inflexibel schema. Schulden kunnen lastig zijn voor een klein merk, maar het vereist ook niet dat iemand de controle over zijn bedrijf opgeeft.

Factoring

Factoring is heel gebruikelijk, vooral voor merken die aan groothandel doen. Het is geen investering, maar eerder een financieringsmethode die merken toegang geeft tot werkkapitaal. Wanneer een ontwerper een bestelling krijgt van bijvoorbeeld Nordstrom of Barneys, moet hij die bestelling meestal produceren en verzenden voordat hij geld van die detailhandelaar ziet; dat is een vrij snelle manier om zonder geld te komen voor een merk dat niet enorm winstgevend is of niet al veel geld heeft. Een factor - Hilldun en Merchant Financial Group zijn groten in de branche - zal kijken naar de ontwerpers bestellingen, schiet ze ongeveer 80 procent van de bestelwaarde vooruit zodra deze is verzonden en haal het geld op bij de winkelier direct; de klant krijgt de resterende 20 procent betaald zodra de factor is geïncasseerd. Een factor zal ook een kredietcontrole van detailhandelaren uitvoeren voordat een klant ermee instemt een bestelling te verzenden om er zeker van te zijn dat de detailhandelaar daadwerkelijk in staat zal zijn om te betalen; het fungeert ook als ophaalafdeling als een winkelier achterstallig is. En als de winkelier nooit betaalt - een probleem dat steeds vaker voorkomt als fysieke winkels sluiterlocaties en failliet verklaren - de factor fungeert als kredietverzekering en moet de ontwerper nog steeds betalen, volgens hun overeenkomst vooraf.

Factoring is vaak niet de enige financieringsmethode van een merk en kan hand in hand gaan met iets anders, zoals risicokapitaal of private equity. Het wordt ook gedaan door verschillende bedrijfsgroottes: Merchant Financial Group werkt zowel met Zac Posen als met La Ligne, dat meer een startup is. Voor hen is een typisch contract één tot drie jaar, terwijl ze bij sommige klanten al meer dan 20 werken. Volgens Adam Winters, President en CEO van Merchant Financial Group, is het een betere optie dan bankfinanciering, die restrictief en moeilijk te navigeren kan zijn; factoring biedt een eenvoudiger instapproces en een beter begrip van de modebranche.

Sommigen beschouwen factoring nu echter als een minder relevante financieringsoptie, aangezien een groot deel van de sector verschuift naar een direct-to-consumer bedrijfsmodel, maar kredietverstrekkers zoals Merchant Financial Group proberen zich aan te passen: "Tien jaar geleden waren de startups of bedrijven voormalige werknemers van Donna Karan of Ralph Laurens; ze haalden een paar honderdduizend dollar op, stelden een lijn samen, gingen naar Coterie en op basis daarvan waren ze in business of niet en verkochten ze aan traditionele retailers", legt Winters uit. "Nu komt de potentiële klant naar ons met twee Harvard MBA's; ze hebben een CFO van een groot accountantskantoor en geavanceerde computersystemen; ze gaan direct-to-consumer verkopen en ze zullen in het eerste jaar de helft van hun kapitaal gebruiken." En dat doen ze niet factoring nodig hebben, dus in plaats daarvan kan Merchant op activa gebaseerde leningen en kredietlijnen verstrekken op basis van hun inventaris.

Side Hustles en licentiedeals

Veel ontwerpers zullen achter de schermen overleggen met, samenwerken met of voor een ander merk werken om geld te verdienen terwijl ze werken om hun eigen merk van de grond te krijgen. Een bekend voorbeeld is Laura Kim en Fernando Garcia: Voordat ze het Oscar de la Renta-optreden kregen en na de lancering van Monse, Kim ontworpen voor Carolina Herrera. Nu werken ze allebei aan Oscar de la Renta naast het runnen van hun eigen lijn, waarbij de eerste ongetwijfeld meer geld binnenhaalt dan de laatste.

Een licentieovereenkomst sluiten met bijvoorbeeld een make-up- of brillenbedrijf kan een lucratieve merkuitbreiding zijn en niet te veel werk van de ontwerper, maar dat vereist een zekere mate van naamsbekendheid en succes nu al.

Andere ontwerpers kunnen dj'en, zoals Virgil Abloh, of betaalde posts van influencers aannemen als hun aanhang sterk genoeg is en het een merk is dat niet concurreert met hun eigen merk.

Het nadeel van een bijbaan is natuurlijk dat het tijd en focus wegneemt van je hoofdactiviteit, of je merk kan verzwakken als het niet goed op elkaar is afgestemd.

Crowdfunding

Een van de nieuwere manieren om een ​​kledinglijn te financieren is via online crowdfunding op platforms als Kickstarter, GoFundMe en SeedInvest die een paar jaar geleden gewoon niet bestonden. Met zoiets als Kickstarter zet je een pagina op die mensen overtuigt hoe geweldig je product zal zijn; mensen beloven geld totdat je een vooraf bepaald doel hebt bereikt waarmee je je lijn of product kunt produceren en ze krijgen er iets voor terug - meestal het product zelf. In dat geval zijn het in feite klanten die een pre-order plaatsen. Hoewel kledingbedrijven maar liefst $ 3,9 miljoen hebben opgehaald op Kickstarter, zijn ze meestal niet esthetisch gedreven mode merken in de traditionele zin, en in plaats daarvan focussen op specifieke producten met een soort unieke innovatie, zoals deze gekke "reisjas" met 25 speciale kenmerken.

Equity crowdfunding is nog nieuwer: vanwege Verordening A+, die in juni 2015 werd aangenomen, kan iedereen dat nu investeren in een privébedrijf, terwijl u voorheen een durfkapitalist moest zijn of gewoon extreem rijk. Dit maakte equity crowdfunding – d.w.z. een groot aantal mensen in staat stellen om in uw vrij kleine bedrijf te investeren in ruil voor eigen vermogen – mogelijk en legaal. Het is als een beursgang voor een klein, particulier bedrijf. in 2016, direct-to-consumer denim merk Dstld genoteerd op SeedInvest en promootte zichzelf als het eerste door klanten gefinancierde modemerk. "We hebben geprobeerd een bedrijf op te bouwen zonder risicokapitaal. We hebben geen enkele grote institutionele belegger die in ons bestuur zit en ons vertelt wat we moeten doen. We houden van het idee om de controle te behouden en voor de lange termijn te kunnen bouwen", legt medeoprichter Mark Lynn uit, die aanvankelijk gelanceerd met $ 5 miljoen van vrienden en familie en kleinere durfkapitaalfondsen, maar wilde een alternatieve manier vinden om te tanken groei.

Na een 'testing the waters'-campagne om de publieke belangstelling te peilen, haalde DSTLD 1,7 miljoen dollar op via crowdfunding met eigen vermogen. Het voordeel, afgezien van het niet uit handen geven van de controle aan durfkapitalisten, is het aantrekken van klanten, die Lynn 'evangelisten' van het merk noemt. "Wat een leuke manier om achter een merk te staan, het te delen met mensen die je kent, wat onze marketingkosten verlaagt als bedrijf waarvan je aandeelhouder bent", zegt Lynn. Er zijn echter verschillende nadelen: je kunt niet vooraf bepalen hoeveel geld je inzamelt en neemt in wezen gewoon wat je kunt krijgen; je bent verplicht om financiële gegevens te rapporteren aan de SEC; en u heeft een groot aantal waarschijnlijk onervaren beleggers met veel vragen. "Je hebt bijna fulltime investor relations nodig", zegt Lynn. Het is ook nog een heel nieuw concept en Lynn is nog aan het uitzoeken hoe hij zijn investeerders van liquiditeit kan voorzien.

"Het is net als alles in het leven", zegt hij. "Het wordt drie keer zo moeilijk als je denkt dat het is en het wordt half zoveel geld."

Incubators, wedstrijden en houdstermaatschappijen

Er zijn een aantal organisaties en platforms opgericht om opkomende merken te financieren, elk met hun eigen niches en reeksen vereisten en toetredingsdrempels. Er zijn wedstrijden met geldprijzen, zoals de CFDA/Mode Fashion Fund en de LVMH-prijs, waarvoor het aanvraagproces alleen al behoorlijk tijdrovend kan zijn - soms is het meer dan een klein merk aankan terwijl het ook de dagelijkse gang van zaken heeft. Incubators en accelerators, die overal in het land bestaan, bieden deelnemers doorgaans minder dan $ 1 miljoen in contanten en een jaar of twee mentoring en andere diensten. Het idee is dat als ze eenmaal vertrekken, ze op de goede weg zijn om het te halen (hoewel dat niet altijd het geval is). Het beroemde incubatorprogramma van de CFDA is onlangs veranderd in een digitaal programma, 'Network' genaamd, dat biedt ogenschijnlijk alle leden zakelijk mentorschap en andere middelen, waaronder toegang tot workshops en investeerders. Netwerk was grotendeels het resultaat van verschuivingen in de sector, waardoor alle merkniveaus het moeilijk hadden, niet alleen nieuwkomers.

Kleine Amerikaanse holdings, conglomeraten en productiebedrijven ontstaan ​​ook onder de veronderstelling dat merken efficiënter en goedkoper kunnen werken wanneer middelen worden gebundeld. Geassembleerde merken is een interessante samensmelting van een aantal verschillende financieringsconcepten. Onder de paraplu vallen slimme, digitaal onderlegde merken zoals Khaite, Pop & Suki en Margaux. Het bedrijf treedt op als strategische investeerder in elk merk: met volledige toegang tot hun verkoop- en financiële informatie, het combineert krediet en eigen vermogen om hen toegang te geven tot het kapitaal dat ze nodig hebben, terwijl het hen begeleidt bij het beste gebruik het. Omdat veel van zijn merken direct-to-consumer zijn, is het een soort modern antwoord op factoring. "Er is een groter risico dan bij traditionele factoring, omdat je eigenlijk moest zeggen: 'Hoe waarschijnlijk is het dat een winkel als Neiman Marcus of Bergdorf of Barneys betalen?' En nu moeten we zeggen: 'Hoe waarschijnlijk is het dat deze klanten van merk X zullen blijven komen en dit product zullen blijven kopen, en hoe waarschijnlijk zal er contant geld in het bedrijf blijven komen?'", legt JoBeth Abecassis uit, een derde generatie geldschieter die nu optreedt als directeur strategische rekeningen bij Assembled Merken.

Over het algemeen adviseert Abecassis merken om na te denken over het combineren van eigen vermogen met vreemd vermogen. "[Schuld] kan u toegang geven tot een continue stroom werkkapitaal om ervoor te zorgen dat u voldoende goederen heeft om aan uw klanten, en het kan u helpen de startbaan te vinden om uw bedrijf te laten groeien terwijl u op zoek bent naar investeringen in aandelen," ze zegt. "Ik denk dat het belangrijk is voor merken om na te denken over de waarde van het hebben van een schuldpartner, omdat je voor geld betaalt, maar je geeft het eigendom niet op."

Mis nooit meer het laatste nieuws uit de mode-industrie. Meld u aan voor de dagelijkse nieuwsbrief van Fashionista.