Все способы финансирования модного бизнеса в 2018 году

Когда мы беседуем с дизайнерами о как они запустили свои бренды (который мы делаем часто), одна из самых распространенных вещей, которые мы слышим, - это то, что это стоит намного больше денег, чем они когда-либо ожидали - настолько больше, что они, возможно, даже не начали бы свои бренды, если бы знали заранее. И это не только для запуска, но и для поддержания бренда на плаву.

Хотя получение крупного заказа от крупного розничного продавца может показаться хорошим подарком для молодого бренда, это означает, что у бренда есть короткое время, чтобы как-то произвести этот инвентарь и нанять необходимых сотрудников без каких-либо денег авансом. У брендов, ориентированных на потребителей, есть свои финансовые проблемы, и они вынуждены изыскивать средства для все - инвентарь, платформа электронной коммерции, распространение, маркетинг и многое другое из получить идти. В первые несколько лет большинство брендов теряют деньги, а не получают прибыль - вот почему так много новых брендов закрываются, несмотря на первоначальную ажиотаж. Я даже слышал, что бухгалтеры советуют дизайнерам не открывать модный бизнес, если они или их семьи не обладают достаточным богатством.

Конечно, есть варианты для тех, кто этого не делает, и у всех есть свои плюсы и минусы. Если вы финансируете самостоятельно, предполагая, что вы можете себе это позволить, скорее всего, ваш бизнес останется довольно маленьким - перспектива, в которой нет ничего плохого. Если вы возьмете деньги у другого физического или юридического лица, у вас возникнет задолженность и / или вы откажетесь от контроля над своей компанией.

Мы поговорили с основателями бренда и кредиторами, чтобы изложить наиболее распространенные варианты, которые дизайнеры могут использовать для финансирования своего бизнеса в 2018 году, используя проверенные методы. как факторинг, к более новым моделям, которые отражают переход отрасли от оптовой торговли к прямому потребителю и многоканальности, а также их преимущества и недостатки. Некоторые из них идут рука об руку, и если вы действительно ищете лучший способ финансирования ваш бизнеса, мы все равно предлагаем провести дополнительные исследования и поговорить с финансовыми консультантами. (Бизнес модыПлатные вертикали профессионального и образовательного характера также имеют некоторые полезные ресурсы, как и Investopedia). Но, надеюсь, это укажет вам правильное направление или предоставит некоторую предысторию, если вы новичок в финансировании моды, которым я в основном был до того, как начал исследовать эту статью!

Статьи по Теме

Друзья и семья

Бренды часто запускаются вместе с друзьями и семьей, как это звучит: люди, которых вы знаете. ссужать вам деньги или инвестировать в бизнес, чтобы у вас было достаточно денег, чтобы в буквальном смысле земля. Этот метод, конечно, дает больше гибкости, чем другие, но всегда важно сообщить им, что может пройти некоторое время, прежде чем они получат деньги.

Венчурный капитал

С участием венчурный капитал, инвестор предоставляет деньги стартапу, который, по их мнению, имеет долгосрочный потенциал роста. Для компании, находящейся на более ранней стадии, это может быть «бизнес-ангел», как в случае с состоятельным физическим лицом, или фирма с венчурным капиталом, которая предоставляет «начальный раунд» финансирования. Мечта венчурного капиталиста - войти в нее, пока компания небольшая, и оставаться в ней до тех пор, пока не увидит экспоненциальный рост, как, например, инвестировать в Facebook, когда он только начинал.

В обмен на средства инвестору обычно предоставляется доля в компании. Для некоторых это является сдерживающим фактором, поскольку обычно означает, что инвестор имеет некоторый контроль над компанией и участвует в принятии деловых решений. В некоторых случаях, например, когда у инвестора есть опыт развития аналогичного бизнеса, это действительно может быть выгодно. А для брендов, которые хотят быстро реализовать свой потенциал, венчурный капитал может существенно ускорить рост и помочь им в масштабах. Отношения обычно начинаются с того, что стартап представляет инвесторам свой бизнес-план.

Это стало популярным методом финансирования для ориентированных на цифровые технологии брендов, ориентированных непосредственно на потребителей, таких как Everlane, Outdoor Voices и Glossier, которые, похоже, собрать ошеломляющие суммы денег за короткие периоды времени. Интересный пример: Тамара Меллон, которая пришла из традиционного «аналогового» бизнеса аксессуаров, Jimmy Choo, и использовала венчурный капитал для быстрого роста одноименного бренда роскошной обуви, который она запустила в 2016 году (после подача в Главу 11), который продается напрямую потребителю: тот элемент, который имел решающее значение для получения поддержки от ведущего инвестора. New Enterprise Associates (NEA), которая инвестировала в более чем 1000 компаний, включая Warby Parker и Каспер. «Сегодня происходит сдвиг в том, как строятся бренды. Некоторые инвесторы понимают это и убеждены, что поддержат этот бизнес ", - сказал генеральный директор Тамара Меллон Джилл. Лэйфилд рассказал мне после недавнего раунда серии B на 24 миллиона долларов, в результате которого общее финансирование бренда достигло 37 долларов. миллион. Речь идет о найме сотрудников и расширении ассортимента.

Что касается того, как они определили, сколько денег им нужно, Лейфилд говорит, что это «много времени в Excel», излагая различные сценарии развития бизнеса с точки зрения того, «кого нам нужно нанять, сколько запасов нам нужно купить и какие капсулы нам нужно продавать ». Она добавляет, что« венчурные капиталисты явно рассчитывают на большую прибыль, но я думаю, что одно это Фантастика NEA состоит в том, что они понимают, как предприятия масштабируются и развиваются разными темпами, и они очень терпеливые инвесторы, «то есть они занимаются этим надолго, а не ищут быстрый выход.

Частный акционерный капитал

Распространенным и давним методом финансирования модных брендов является частный капитал, при котором бренд может продать миноритарную долю частной инвестиционной компании. Эти бренды, как правило, более устоявшиеся, чем те, которые стремятся к венчурному капиталу (и, возможно, они уже были), и им нужно финансирование для роста, но они еще не достаточно велики для IPO и не заинтересованы в полном получение. Примеры недавних сделок с частным капиталом включают приобретение General Atlantic 45% акций французского современного лейбла Sézane, Миноритарный пакет Castanea Partners в Proenza Schouler и миноритарный пакет акций Berkshire Partners в церемонии открытия. В этих случаях инвестор обычно берет на себя долгосрочную стратегическую роль в обеспечении роста бренда.

Займы

Будь то физическое лицо или банк, получение ссуды означает наличие долга, который вам необходимо погасить с процентами, скорее всего, по жесткому графику. Долг может быть обременительным для небольшого бренда, но также не требует отказа от контроля над своим бизнесом.

Факторинг

Факторинг очень распространен, особенно для оптовых брендов. Это не вложение, а, скорее, метод финансирования, который дает брендам доступ к оборотному капиталу. Когда дизайнер получает заказ, скажем, от Nordstrom или Barneys, он обычно должен произвести и отправить этот заказ, прежде чем он увидит деньги от указанного продавца; это довольно быстрый способ исчерпать деньги для бренда, который не приносит огромной прибыли или еще не имеет большого финансирования. Фактор - Hilldun и Merchant Financial Group - крупные компании в отрасли - будут смотреть на дизайнера. заказы, авансировать им около 80 процентов от стоимости заказа после его доставки и забрать деньги у продавца. напрямую; клиенту выплачиваются оставшиеся 20 процентов, как только фактор взыскивает. Фактор также проверит кредитоспособность розничных продавцов до того, как клиент согласится отправить заказ, чтобы убедиться, что продавец действительно сможет оплатить; он также действует как отдел инкассации, если у розничного продавца просрочены платежи. И если розничный продавец никогда не платит - проблема, которая становится все более распространенной, поскольку в обычных магазинах можно найти места для ставен и объявить о банкротстве - фактор действует как кредитная страховка и все равно должен заплатить дизайнеру в соответствии с их соглашением заранее.

Часто факторинг - не единственный метод финансирования бренда, и он может идти рука об руку с чем-то еще, например, с венчурным или частным капиталом. Это также делается в компаниях разных размеров: Торговая Финансовая Группа работает с Заком Позеном, а также с La Ligne, которая больше похожа на стартап. Для них типичный контракт составляет от одного до трех лет, а с некоторыми клиентами они проработали более 20 лет. По словам Адама Винтерса, президента и генерального директора Merchant Financial Group, это лучший вариант, чем банковское финансирование, которое может быть ограничительным и трудным для навигации; Факторинг предлагает более простой процесс адаптации и лучшее понимание модного бизнеса.

Однако некоторые теперь рассматривают факторинг как менее актуальный вариант финансирования, поскольку большая часть отрасли переходит к бизнес-модели, ориентированной непосредственно на потребителей, но кредиторы, такие как Merchant Financial Group, пытаются адаптироваться: «Десять лет назад стартапы или предприятия были бывшими сотрудниками Донны Каран или Ральфа. Лорен; они собрали несколько сотен тысяч долларов, выстроили линию, пошли в Coterie и, исходя из этого, были они в бизнесе или нет, и они продавали традиционным розничным торговцам », - объясняет Винтерс. «Теперь потенциальный клиент приходит к нам с двумя дипломами Гарвардского университета; у них есть финансовый директор из большой бухгалтерской фирмы и сложные компьютерные системы; они собираются продавать напрямую потребителю, и они собираются использовать половину своего капитала в первый год ». И они не нуждаются в факторинге, поэтому вместо этого Продавец может предоставлять ссуды на основе активов и кредитные линии на основе своих инвентарь.

Побочные дела и лицензионные сделки

Многие дизайнеры будут консультироваться, сотрудничать с другим брендом или работать с ним за кулисами, чтобы зарабатывать деньги, одновременно работая над тем, чтобы оторваться от земли. Один хорошо известный пример - Лаура Ким и Фернандо Гарсия: до того, как они получили концерт Oscar de la Renta и после запуска Monse, Ким разработан для Каролины Эррера. Теперь они оба работают над Oscar de la Renta в дополнение к собственной линии, причем первый, несомненно, приносит больше денег, чем второй.

Получение лицензионного соглашения, скажем, с компанией по производству косметики или очков может быть прибыльным расширением бренда, а не требуют слишком много работы со стороны дизайнера, но это требует определенного уровня узнаваемости и успеха уже.

Другие дизайнеры могут быть диджеями, например Вирджил Абло, или взять на себя несколько платных постов влиятельных лиц, если их подписчики достаточно сильны и этот бренд не конкурирует с их собственным.

Обратной стороной любого побочного мероприятия, естественно, является то, что он отнимает время и внимание у вашего основного бизнеса или может ослабить ваш бренд, если он не будет хорошо согласован.

Краудфандинг

Один из новых методов финансирования линии одежды - это краудфандинг онлайн на таких платформах, как Kickstarter, GoFundMe и SeedInvest, которых несколько лет назад просто не существовало. С помощью чего-то вроде Kickstarter вы создаете страницу, убеждающую людей, насколько удивительным будет ваш продукт; люди закладывают деньги до тех пор, пока вы не достигнете заранее определенной цели, которая позволит вам производить свою линию или продукт, и им что-то гарантируют взамен - обычно сам продукт. В этом случае это в основном клиенты, оформляющие предзаказ. Компании, производящие одежду, собрали на Kickstarter 3,9 миллиона долларов, но обычно они не стремятся к эстетике. бренды в традиционном понимании, и вместо этого сосредотачиваются на конкретных продуктах с какими-то уникальными инновациями, как этот сумасшедший «дорожная куртка» с 25 особенностями.

Краудфандинг акций стал еще новее: благодаря Положению A +, принятому в июне 2015 года, теперь любой может инвестировать в частную компанию, тогда как раньше вы должны были быть венчурным капиталистом или просто чрезвычайно богатый. Это сделало краудфандинг акционерного капитала, т. Е. Предоставление возможности большому количеству людей инвестировать в вашу относительно небольшую компанию в обмен на акционерный капитал, возможным и законным. Это похоже на IPO небольшой частной компании. В 2016 г. джинсовая ткань, предназначенная для прямой продажи, Dstld котируется на SeedInvest и позиционирует себя как первый модный бренд, финансируемый клиентами. «Мы пытались построить бизнес без венчурного капитала. У нас нет ни одного крупного институционального инвестора, который сидит в нашем совете директоров и говорит нам, что делать. Нам нравится идея сохранять контроль и иметь возможность строить надолго », - объясняет соучредитель Марк Линн, который изначально запущен с 5 миллионами долларов от друзей, семьи и небольших венчурных фондов, но хотел найти альтернативный способ заправки рост.

После кампании «тестирования воды» для оценки общественного интереса DSTLD привлекла 1,7 миллиона долларов в виде краудфандинга. Выгода, помимо отказа от передачи контроля венчурным капиталистам, заключалась в привлечении клиентов, которых Линн называет «проповедниками» бренда. «Какой забавный способ поддержать бренд, поделиться им с людьми, которых вы знаете, что снижает наши маркетинговые расходы как компании, акционером которой вы являетесь», - говорит Линн. Однако есть несколько недостатков: вы не можете заранее определить сумму денег, которую собираете, и по сути просто берете то, что можете получить; вы обязаны сообщать финансовые результаты в SEC; и у вас есть большое количество вероятных неопытных инвесторов с множеством вопросов. «Вам нужны почти постоянные отношения с инвесторами», - говорит Линн. Это все еще очень новая концепция, и Линн все еще думает, как он сможет предоставить ликвидность своим инвесторам.

«Это похоже на все в жизни», - говорит он. «Это будет в три раза сложнее, чем вы думаете, и это будет вдвое меньше денег».

Инкубаторы, конкурсы и холдинговые компании

Существует ряд организаций и платформ, созданных для финансирования новых брендов, каждая из которых имеет свои собственные ниши и набор требований и барьеров для входа. Есть конкурсы с денежными призами, например CFDA /мода Fashion Fund и LVMH Prize, для которых сам процесс подачи заявки может занять довольно много времени - иногда это больше, чем может взять на себя небольшой бренд, одновременно выполняя повседневные операции. Инкубаторы и акселераторы, которые существуют по всей стране, обычно предоставляют участникам менее 1 миллиона долларов наличными, а также год или два наставничества и других услуг. Идея в том, что как только они уйдут, они будут на правильном пути, чтобы сделать это (хотя это не всегда так). Знаменитая инкубаторная программа CFDA недавно превратилась в цифровую программу под названием «Сеть», которая якобы предоставляет всем участникам бизнес-наставничество и другие ресурсы, включая доступ к семинарам и инвесторы. Сеть во многом стала результатом отраслевых сдвигов, что означало, что все уровни брендов испытывали трудности, а не только начинающие.

Небольшие американские холдинговые компании, конгломераты и производственные компании также появляются, исходя из того, что бренды могут работать более эффективно и недорого, если объединить ресурсы. Собранные бренды представляет собой интересное объединение нескольких различных концепций финансирования. Под его эгидой работают умные, разбирающиеся в цифровых технологиях бренды, такие как Khaite, Pop & Suki и Марго. Компания выступает в качестве стратегического инвестора в каждый бренд: имея полный доступ к их продажам и финансовой информации, он сочетает в себе кредит и капитал, чтобы дать им доступ к необходимому капиталу, а также направить их на то, как лучше всего использовать Это. Поскольку многие из ее брендов ориентированы непосредственно на потребителей, это своего рода современный ответ факторингу. «Риск больше, чем при традиционном факторинге, потому что вы, по сути, должны были сказать:« Насколько вероятно, что такой магазин, как Neiman Marcus, Bergdorf или Barneys, будет платить?' И теперь мы должны сказать: «Насколько вероятно, что эти клиенты бренда X будут продолжать приходить и будут продолжать покупать этот продукт, и насколько вероятно будут ли и дальше поступать в бизнес наличные деньги? »- объясняет Джобет Абекассис, кредитор в третьем поколении, который в настоящее время исполняет обязанности директора по стратегическим счетам в Assembled. Бренды.

В общем, Абекассис советует брендам подумать об объединении капитала и долга. "[Долг] может дать вам доступ к непрерывному потоку оборотного капитала, чтобы убедиться, что у вас достаточно товаров для продажи своему клиентов, и это может помочь вам найти взлетно-посадочную полосу, позволяющую вашему бизнесу расти и в то же время искать вложения в акционерный капитал ", она говорит. «Я думаю, что для брендов важно думать о ценности долгового партнера, поскольку вы платите деньги, но не отказываетесь от владения».

Не пропустите самые свежие новости индустрии моды. Подпишитесь на ежедневную рассылку Fashionista.