Alle Möglichkeiten, ein Modeunternehmen im Jahr 2018 zu finanzieren

Wenn wir Designer über wie sie ihre Marken auf den Weg gebracht haben (welcher wir tun häufig) ist eines der häufigsten Dinge, die wir hören, dass es viel mehr Geld kostet, als sie jemals erwartet haben – so viel mehr, dass sie möglicherweise nicht einmal ihre Marken gegründet hätten, wenn sie es vorher gewusst hätten. Und das nicht nur, um die Marke zu lancieren, sondern auch, um die Marke über Wasser zu halten.

Auch wenn es für eine junge Marke gut klingt, einen großen Auftrag von einem großen Einzelhändler zu bekommen, bedeutet dies, dass die Marke hat nur eine kurze Zeit, um dieses Inventar irgendwie zu produzieren und die notwendigen Mitarbeiter ohne Geld einzustellen im Voraus. Direct-to-Consumer-Marken haben ihre eigenen finanziellen Herausforderungen und müssen die Mittel für alles – Inventar, eine E-Commerce-Plattform, Vertrieb, Marketing und vieles mehr aus dem loslegen. In den ersten Jahren verlieren die meisten Marken eher Geld, als dass sie Gewinne erzielen – deshalb schließen so viele aufstrebende Marken trotz anfänglicher Begeisterung. Ich habe sogar von Buchhaltern gehört, die Designern raten, kein Modeunternehmen zu gründen, wenn sie oder ihre Familien nicht unabhängig reich sind.

Für diejenigen, die es nicht sind, gibt es natürlich Optionen, die alle ihre Vor- und Nachteile haben. Wenn Sie sich selbst finanzieren, vorausgesetzt, Sie können es sich leisten, besteht die Möglichkeit, dass Ihr Unternehmen recht klein bleibt, eine Aussicht, an der von Natur aus nichts auszusetzen ist. Wenn Sie Geld von einer anderen Person oder Organisation annehmen, werden Sie am Ende Schulden haben und/oder die Kontrolle über Ihr Unternehmen aufgeben.

Wir haben mit Markengründern und Kreditgebern gesprochen, um die gängigsten Optionen zu skizzieren, die Designern zur Finanzierung ihrer Geschäfte im Jahr 2018 mit bewährten Methoden zur Verfügung stehen wie Factoring, hin zu neueren Modellen, die den Wandel der Branche vom Großhandel zum Direct-to-Consumer und Omnichannel sowie deren Vorteile widerspiegeln und Nachteile. Einige von ihnen gehen Hand in Hand, und wenn Sie wirklich nach dem besten Weg zur Finanzierung suchen Ihre Wir empfehlen dennoch, mehr Nachforschungen anzustellen und mit Finanzberatern zu sprechen. (Modegeschäft's Paywall-Branchen Professional und Education haben ebenfalls einige nützliche Ressourcen, ebenso wie Investopedia). Aber hoffentlich weist dies Sie in die richtige Richtung oder liefert einige Hintergrundinformationen, wenn Sie ein absoluter Neuling in der Modefinanzierung sind, was ich im Grunde genommen war, bevor ich mit der Recherche zu diesem Artikel begann!

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Freunde und Familie

Marken starten oft mit einer Runde mit Freunden und Familie, so hört es sich an: Leute, die Sie kennen Ihnen Geld zu leihen oder in das Geschäft zu investieren, damit Sie genug Geld haben, um es buchstäblich von der Boden. Diese Methode bietet natürlich mehr Flexibilität als andere, aber es ist immer wichtig, sie wissen zu lassen, dass es einige Zeit dauern kann, bis sie zurückgezahlt werden.

Risikokapital

Mit Risikokapital, stellt ein Investor einem Startup Geld zur Verfügung, von dem er glaubt, dass es ein langfristiges Wachstumspotenzial hat. Bei einem Unternehmen in der Anfangsphase könnte es sich um einen „Angel-Investor“ handeln, wie bei einer vermögenden Privatperson, oder um eine Risikokapitalgesellschaft, die eine „Seed-Runde“ der Finanzierung bereitstellt. Der Traum eines Risikokapitalgebers ist es, einzusteigen, solange das Unternehmen noch klein ist, und dort zu bleiben, bis es ein exponentielles Wachstum erlebt, wie etwa die Investition in Facebook, als es anfing.

Als Gegenleistung für die Mittel erhält der Anleger in der Regel Eigenkapital am Unternehmen. Für einige ist dies abschreckend, da der Investor in der Regel eine gewisse Kontrolle über das Unternehmen hat und an Geschäftsentscheidungen beteiligt ist. In einigen Fällen, beispielsweise wenn der Investor Erfahrung mit dem Aufbau ähnlicher Unternehmen hat, kann dies tatsächlich von Vorteil sein. Und für Marken, die ihr Potenzial schnell ausschöpfen möchten, kann Risikokapital das Wachstum erheblich beschleunigen und ihnen helfen, zu skalieren. Die Beziehung beginnt in der Regel damit, dass das Startup den Investoren seinen Geschäftsplan vorlegt.

Dies ist zu einer beliebten Finanzierungsmethode für digital versierte Direct-to-Consumer-Marken wie Everlane, Outdoor Voices und Glossier geworden in kurzer Zeit unglaubliche Geldsummen sammeln. Ein interessantes Beispiel ist Tamara Mellon, die aus einem traditionellen "analogen" Accessoire-Unternehmen, Jimmy Choo, stammt und Risikokapital verwendet hat, um die gleichnamige Luxusschuhmarke, die sie 2016 (nach Einreichung für Kapitel 11), das direkt an den Verbraucher verkauft wird: Dieses Element war entscheidend für die Unterstützung des Hauptinvestors New Enterprise Associates (NEA), das in über 1.000 Unternehmen investiert hat, darunter Warby Parker und Kasper. „Die Art und Weise, wie Marken heute aufgebaut werden, verändert sich. Einige Investoren verstehen das und sind überzeugt, sich hinter diese Geschäfte zu stellen", sagte Tamara Mellon CEO Jill. Layfield erzählt mir nach einer jüngsten Runde der Serie B über 24 Millionen US-Dollar, die die Gesamtfinanzierung der Marke auf 37 US-Dollar brachte Million. Es geht um die Einstellung von Mitarbeitern und die Erweiterung des Sortiments.

Was die Bestimmung des benötigten Geldbetrags angeht, sagt Layfield, es sei "viel Zeit in Excel", um verschiedene Szenarien für das Unternehmen in Bezug auf "Wen müssen wir einstellen, Wie viel Inventar müssen wir kaufen und welche Art von Kapseln müssen wir vermarkten? Das Fantastische an NEA ist, dass sie verstehen, wie sich Unternehmen in unterschiedlichem Tempo skalieren und entwickeln, und sie sind sehr geduldige Investoren schnelle Ausfahrt.

Private Equity

Eine gängige und langjährige Methode zur Finanzierung von Modemarken ist Private Equity, bei der eine Marke eine Minderheitsbeteiligung an eine Private-Equity-Firma verkaufen könnte. Diese Marken sind in der Regel etablierter als eine, die nach Risikokapital (und vielleicht bereits hatten), und sie brauchen eine Finanzierung, um zu wachsen, sind aber noch nicht groß genug für einen Börsengang oder an einer vollständigen Erwerb. Beispiele für jüngste Private-Equity-Deals sind die 45-Prozent-Beteiligung von General Atlantic am französischen zeitgenössischen Label Sézane, Minderheitsbeteiligung von Castanea Partners an Proenza Schouler und die Minderheitsbeteiligung von Berkshire Partners an der Eröffnungsfeier. In diesen Fällen übernimmt der Investor in der Regel eine langfristige strategische Rolle, um das Wachstum der Marke voranzutreiben.

Kredite

Ob von einer Person oder einer Bank, einen Kredit aufzunehmen bedeutet, Schulden zu haben, die Sie mit Zinsen zurückzahlen müssen, höchstwahrscheinlich zu einem unflexiblen Zeitplan. Schulden können für eine kleine Marke eine Belastung sein, müssen aber auch nicht die Kontrolle über ihr Geschäft aufgeben.

Factoring

Factoring ist sehr verbreitet, insbesondere bei Marken, die Großhandel betreiben. Es ist keine Investition, sondern eine Finanzierungsmethode, die Marken Zugang zu Betriebskapital verschafft. Wenn ein Designer eine Bestellung beispielsweise von Nordstrom oder Barneys erhält, muss er diese Bestellung normalerweise produzieren und versenden, bevor er Geld von diesem Einzelhändler sieht; Das ist eine ziemlich schnelle Möglichkeit, das Geld für eine Marke auszugehen, die nicht massiv profitabel ist oder nicht bereits über viel Geld verfügt. Ein Faktor – Hilldun und Merchant Financial Group sind die Großen in der Branche – wird sich die Designer ansehen Bestellungen, zahlen nach Versand rund 80 Prozent des Bestellwertes vor und holen das Geld beim Händler ab direkt; die restlichen 20 Prozent erhält der Kunde nach Inkasso des Factors. Ein Faktor führt auch eine Bonitätsprüfung bei Einzelhändlern durch, bevor ein Kunde zustimmt, eine Bestellung zu versenden, um sicherzustellen, dass der Einzelhändler tatsächlich in der Lage ist, zu zahlen; es fungiert auch als Inkassoabteilung, wenn ein Einzelhändler überfällig ist. Und wenn der Einzelhändler nie zahlt – ein Problem, das immer häufiger vorkommt, wenn stationäre Läden geschlossen werden und Insolvenz anmelden – der Factor fungiert als Kreditversicherung und muss den Designer gemäß seiner Vereinbarung noch bezahlen vorweg.

Factoring ist oft nicht die einzige Finanzierungsmethode einer Marke, sondern kann mit etwas anderem wie Venture Capital oder Private Equity einhergehen. Es wird auch von einer Reihe von Unternehmensgrößen durchgeführt: Handelsfinanzgruppe arbeitet sowohl mit Zac Posen als auch mit La Ligne zusammen, das eher ein Startup ist. Für sie beträgt ein typischer Vertrag ein bis drei Jahre, während sie mit einigen Kunden seit mehr als 20 Jahren arbeiten. Laut Adam Winters, President und CEO der Merchant Financial Group, ist dies eine bessere Option als eine Bankfinanzierung, die restriktiv und schwer zu navigieren sein kann; Factoring bietet einen einfacheren Onboarding-Prozess und ein besseres Verständnis des Modegeschäfts.

Einige sehen Factoring jedoch inzwischen als eine weniger relevante Finanzierungsoption, da sich ein Großteil der Branche auf ein Geschäftsmodell direkt an den Verbraucher verlagert, aber Kreditgeber wie die Merchant Financial Group versuchen sich anzupassen: "Vor zehn Jahren waren die Startups oder Unternehmen ehemalige Mitarbeiter von Donna Karan oder Ralph Lauren; Sie sammelten ein paar hunderttausend Dollar, stellten eine Linie zusammen, gingen zu Coterie und basierend darauf, waren sie im Geschäft oder nicht und verkauften an traditionelle Einzelhändler", erklärt Winters. „Jetzt kommt der potenzielle Kunde mit zwei Harvard MBAs zu uns; sie haben einen CFO einer großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und hochentwickelte Computersysteme; Sie werden direkt an den Verbraucher verkaufen und im ersten Jahr die Hälfte ihres Kapitals verbrauchen." Und das tun sie nicht Factoring benötigen, sodass der Händler stattdessen vermögensbasierte Kreditvergabe und Kreditlinien auf der Grundlage seiner Inventar.

Side Hustles und Lizenzangebote

Viele Designer beraten, arbeiten mit oder arbeiten hinter den Kulissen für eine andere Marke, um Geld zu verdienen, während sie daran arbeiten, ihre eigene Marke auf den Weg zu bringen. Ein bekanntes Beispiel sind Laura Kim und Fernando Garcia: Bevor sie den Oscar de la Renta-Gig bekamen und nach dem Start von Monse, Kim entworfen für Carolina Herrera. Jetzt arbeiten beide an Oscar de la Renta und betreiben ihre eigene Linie, wobei erstere zweifellos mehr Geld einbringt als letztere.

Einen Lizenzvertrag mit beispielsweise einem Make-up- oder Brillenunternehmen abzuschließen, kann eine lukrative Markenerweiterung sein und nicht erfordert zu viel Arbeit vom Designer, aber das erfordert ein gewisses Maß an Bekanntheit und Erfolg schon.

Andere Designer könnten auflegen, wie Virgil Abloh, oder einige bezahlte Influencer-Posts übernehmen, wenn ihre Anhängerschaft stark genug ist und es eine Marke ist, die nicht mit ihrer eigenen konkurriert.

Der Nachteil jedes Nebenjobs ist natürlich, dass es Zeit und Konzentration von Ihrem Hauptgeschäft wegnimmt oder Ihre Marke verwässern kann, wenn sie nicht gut ausgerichtet ist.

Crowdfunding

Eine der neueren Methoden zur Finanzierung einer Bekleidungslinie ist das Online-Crowdfunding auf Plattformen wie Kickstarter, GoFundMe und SeedInvest, die es vor einigen Jahren noch nicht gab. Mit etwas wie Kickstarter richten Sie eine Seite ein, die die Leute davon überzeugt, wie großartig Ihr Produkt sein wird; Die Leute versprechen Geld, bis Sie ein vorgegebenes Ziel erreichen, das es Ihnen ermöglicht, Ihre Linie oder Ihr Produkt zu produzieren, und ihnen wird eine Gegenleistung garantiert – normalerweise das Produkt selbst. In diesem Fall handelt es sich im Grunde genommen um Kunden, die eine Vorbestellung vornehmen. Obwohl Bekleidungsunternehmen auf Kickstarter bis zu 3,9 Millionen US-Dollar gesammelt haben, handelt es sich normalerweise nicht um ästhetisch orientierte Mode Marken im traditionellen Sinne und konzentrieren sich stattdessen auf bestimmte Produkte mit einer einzigartigen Innovation, wie diese verrückte "Reisejacke" mit 25 Besonderheiten.

Equity Crowdfunding ist noch neuer: Aufgrund der Verordnung A+, die im Juni 2015 verabschiedet wurde, kann jetzt jeder Investieren Sie in ein privates Unternehmen, während Sie früher Risikokapitalgeber oder einfach nur extrem sein mussten Reich. Dadurch wurde Equity-Crowdfunding – d. h. eine große Anzahl von Personen, die gegen Eigenkapital in Ihr relativ kleines Unternehmen investieren können – möglich und legal. Es ist wie ein Börsengang für ein kleines, privates Unternehmen. Im Jahr 2016, Direct-to-Consumer-Denim-Marke Dstld auf SeedInvest gelistet und als erste kundenfinanzierte Modemarke beworben. „Wir haben versucht, ein Geschäft ohne Risikokapital aufzubauen. Wir haben keinen einzigen großen institutionellen Investor, der in unserem Vorstand sitzt und uns sagt, was zu tun ist. Wir lieben die Idee, die Kontrolle zu behalten und langfristig bauen zu können", erklärt Mitbegründer Mark Lynn, der ursprünglich mit 5 Millionen US-Dollar von Freunden und Familie sowie kleineren Risikokapitalfonds gestartet, wollte aber einen alternativen Weg finden, um zu tanken Wachstum.

Nach einer „Testing the Waters“-Kampagne, um das öffentliche Interesse zu messen, sammelte DSTLD 1,7 Millionen US-Dollar an Crowdfunding. Der Vorteil, abgesehen davon, dass er die Kontrolle nicht an Risikokapitalgeber abgibt, besteht darin, Kunden zu gewinnen, die Lynn "Evangelisten" der Marke nennt. „Was für eine unterhaltsame Art, hinter einer Marke zu stehen und sie mit Menschen zu teilen, die Sie kennen, was unsere Marketingkosten als Unternehmen senkt, an dem Sie Anteilseigner sind“, sagt Lynn. Es gibt jedoch mehrere Nachteile: Sie können den Geldbetrag, den Sie sammeln, nicht im Voraus bestimmen und nehmen im Wesentlichen nur das, was Sie bekommen können; Sie müssen der SEC Finanzdaten melden; und Sie haben eine große Anzahl von wahrscheinlich unerfahrenen Anlegern mit vielen Fragen. "Man braucht fast Vollzeit-Investor Relations", sagt Lynn. Es ist auch noch ein sehr neues Konzept, und Lynn überlegt immer noch, wie er seinen Anlegern Liquidität zur Verfügung stellen kann.

„Es ist wie alles im Leben“, sagt er. "Es wird dreimal so schwer, wie Sie denken, und es wird halb so viel Geld kosten."

Inkubatoren, Wettbewerbe und Holdinggesellschaften

Es gibt eine Reihe von Organisationen und Plattformen, die gegründet wurden, um aufstrebende Marken zu finanzieren, jede mit ihren eigenen Nischen und Anforderungen und Eintrittsbarrieren. Es gibt Wettbewerbe mit Geldpreisen, wie der CFDA/Mode Fashion Fund und den LVMH-Preis, für die allein der Bewerbungsprozess recht zeitaufwändig sein kann – manchmal ist es mehr, als eine kleine Marke im Tagesgeschäft bewältigen kann. Inkubatoren und Acceleratoren, die im ganzen Land existieren, bieten den Teilnehmern in der Regel weniger als 1 Million US-Dollar in bar und ein oder zwei Jahre Mentoring und andere Dienstleistungen. Die Idee ist, dass sie, sobald sie gehen, auf dem richtigen Weg sind (obwohl dies nicht unbedingt immer der Fall ist). Das berühmte Inkubatorprogramm der CFDA wurde kürzlich zu einem digitalen Programm namens "Network" entwickelt, das bietet allen Mitgliedern angeblich Business-Mentorship und andere Ressourcen, einschließlich Zugang zu Workshops und Investoren. Das Netzwerk war größtenteils das Ergebnis von Branchenverschiebungen, die dazu führten, dass alle Markenebenen zu kämpfen hatten, nicht nur die aufstrebenden.

Auch kleine amerikanische Holdings, Konglomerate und Produktionsunternehmen entstehen unter der Prämisse, dass Marken effizienter und kostengünstiger agieren können, wenn Ressourcen gebündelt werden. Konfektionierte Marken ist ein interessanter Zusammenschluss verschiedener Finanzierungskonzepte. Unter seinem Dach befinden sich smarte, digital versierte Marken wie Khaite, Pop & Suki und Margaux. Das Unternehmen agiert als strategischer Investor für jede Marke: Mit vollem Zugriff auf ihre Vertriebs- und Finanzinformationen, Es kombiniert Kredit und Eigenkapital, um ihnen Zugang zu dem benötigten Kapital zu verschaffen und sie gleichzeitig bei der optimalen Verwendung zu unterstützen es. Da viele seiner Marken direkt an den Verbraucher gerichtet sind, ist es eine Art moderne Antwort auf Factoring. „Es besteht ein größeres Risiko als beim traditionellen Factoring, weil man im Grunde sagen musste: ‚Wie wahrscheinlich ist es, dass ein Geschäft wie Neiman Marcus oder Bergdorf oder Barneys dies tut? Zahlen?' Und jetzt müssen wir sagen: 'Wie wahrscheinlich ist es, dass diese Kunden der Marke X weiterhin kommen und dieses Produkt weiterhin kaufen werden, und wie wahrscheinlich ist es? wird weiterhin Bargeld in das Geschäft kommen?'", erklärt JoBeth Abecassis, ein Kreditgeber der dritten Generation, der jetzt als Director of Strategic Accounts bei Assembled fungiert Marken.

Im Allgemeinen rät Abecassis Marken, darüber nachzudenken, Eigenkapital mit Fremdkapital zu kombinieren. „[Schulden] können Ihnen Zugang zu einem kontinuierlichen Fluss von Betriebskapital verschaffen, um sicherzustellen, dass Sie genügend Waren haben, um sie an Ihre zu verkaufen Kunden, und es kann Ihnen helfen, den Laufsteg zu finden, damit Ihr Unternehmen weiter wachsen kann, während Sie nach Beteiligungen suchen", Sie sagt. "Ich denke, es ist wichtig für Marken, über den Wert eines Schuldenpartners nachzudenken, da man für Geld bezahlt, aber nicht aufgibt."

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